Holding, SPF oder direkte Beteiligung: welche Struktur in Luxemburg

Veröffentlicht am 10. Oktober 2026 · Aktualisiert am 10. Oktober 2026

Kurz gesagt

Wer eine Holding in Luxemburg gründen möchte, vergleicht drei Wege: die SOPARFI, eine steuerpflichtige Handelsgesellschaft, die Beteiligungen hält und auch tätig sein kann; die SPF, die der Verwaltung privaten Finanzvermögens vorbehalten ist; oder die direkte Beteiligung ohne Gesellschaft. Die Wahl hängt vom Investor, von den Tätigkeiten und den erwarteten Erträgen ab.

Drei Wege, Beteiligungen zu halten

SOPARFI: Finanzbeteiligungsgesellschaft: gewöhnliche, steuerpflichtige Gesellschaft, die Beteiligungen erwirbt, hält und verwaltet und auch eine gewerbliche Tätigkeit ausüben kann. Sie ist keine Rechtsform, sondern die gebräuchliche Bezeichnung einer SARL, SA oder SCA in dieser Rolle.
SPF: Gesellschaft zur Verwaltung von Familienvermögen: Gesellschaft nach dem Gesetz vom 11. Mai 2007, deren ausschließlicher Zweck der Erwerb, das Halten, die Verwaltung und die Veräußerung von Finanzvermögen für private Investoren ist, ohne gewerbliche Tätigkeit.
Direkte Beteiligung: der Investor hält die Titel in eigenem Namen, ohne zwischengeschaltete Gesellschaft. Es wird nichts gegründet; die Erträge fließen in die eigene steuerliche Situation des Investors ein.

SOPARFI, SPF oder direkte Beteiligung: der Vergleich

Diese Tabelle beschreibt allgemeine Regeln. Sie sagt nicht, was in Ihrem Fall gilt.

Kriterium	SOPARFI	SPF	Direkte Beteiligung
Wer darf halten	Jede natürliche oder juristische Person	Zulässige private Investoren: natürliche Personen, die ihr Privatvermögen verwalten, für sie handelnde Vermögenseinheiten, für ihre Rechnung handelnde Vermittler	Der Investor selbst, als natürliche Person oder Gesellschaft
Rechtsformen	SARL, SA, SCA, unter anderem	SARL, SA, SCA oder als SA organisierte Genossenschaft	Keine Gesellschaft
Zulässige Tätigkeiten	Halten von Beteiligungen; Leistungen an Tochtergesellschaften, Finanzierung und gewerbliche Tätigkeit möglich, wenn der Gesellschaftszweck es vorsieht und die Niederlassungsgenehmigung es verlangt	Finanzvermögen erwerben, halten, verwalten und veräußern. Ausgeschlossen: gewerbliche Tätigkeit, Einmischung in die Geschäftsführung gehaltener Gesellschaften, entgeltliche Darlehen, unmittelbar gehaltene Immobilien	Je nach Situation des Investors
Körperschaftsteuer	Steuerpflichtig nach allgemeinem Recht (Körperschaftsteuer, kommunale Gewerbesteuer). Erträge aus qualifizierten Beteiligungen unter Bedingungen steuerfrei	Eigenes Steuerregime: Befreiung unter Bedingungen von Einkommensteuer, kommunaler Gewerbesteuer und Vermögensteuer	Keine Gesellschaft: die Erträge sind die des Investors
Quellensteuer auf ausgeschüttete Dividenden	Grundsätzlich 15 %, keine Quellensteuer gegenüber einer Muttergesellschaft, die die Voraussetzungen der Mutter-Tochter-Regelung erfüllt	Keine Quellensteuer auf ausgeschüttete Dividenden; sie bleiben bei ansässigen Empfängern steuerpflichtig	15 % auf Dividenden einer gehaltenen luxemburgischen Gesellschaft oder ermäßigter Satz nach Doppelbesteuerungsabkommen
Mutter-Tochter-Richtlinie	Mutter-Tochter-Regelung möglich, wenn die Voraussetzungen erfüllt sind	Vom Vorteil der Richtlinie ausgeschlossen	Nicht anwendbar
Jährliche Abonnementsteuer	Für die SOPARFI nicht anwendbar	0,25 % der Bemessungsgrundlage, mindestens 1.000 € und höchstens 125.000 € pro Jahr	Nicht anwendbar
Niederlassungsgenehmigung	Nur bei einer Tätigkeit, die sie verlangt	Nein, keine gewerbliche Tätigkeit	Nicht anwendbar
Governance und Substanz	Geschäftsführer (SARL) oder Verwaltungsrat (SA), realer Gesellschaftssitz, geführte Buchhaltung. Die Substanz wird mit einem steuerlichen Berater geprüft	Verwaltung im gesetzlichen Rahmen, Zusatz SPF in der Firma, jährliche Bescheinigung, elektronisch bei der AED eingereicht	Keine Struktur zu steuern

Quellen: Guichet.lu, Verwaltung der direkten Steuern, AED-Rundschreiben Nr. 823. Sätze und Schwellen können sich ändern: prüfen Sie sie vor jeder Entscheidung.

Die amtlichen Eckwerte

Dividenden, Mutter-Tochter-Regelung: Beteiligung von mindestens 10 % des Kapitals oder mit Anschaffungspreis von mindestens 1,2 Mio. €, gehalten 12 Monate
Veräußerungsgewinne: Mindestens 10 % des Kapitals oder Anschaffungspreis von mindestens 6 Mio. €
Quellensteuer auf Dividenden: Grundsätzlich 15 %
Abonnementsteuer der SPF: 0,25 %, Minimum 1.000 € (seit dem 1. Januar 2025), Maximum 125.000 €
Gesamtsteuersatz, Luxemburg-Stadt: 23,87 % für 2025 und 2026 laut Verwaltung der direkten Steuern (16 % Körperschaftsteuer, Beschäftigungsfonds, kommunale Gewerbesteuer)

Anwendungsfälle: was jedes Vehikel erlaubt

Anwendungsfall	SOPARFI	SPF
Erwerb von Tochtergesellschaften	Vehikel für Erwerb und Halten von Beteiligungen, im Rahmen des Gesellschaftszwecks	Darf Beteiligungen halten, sofern sie sich nicht in die Geschäftsführung der gehaltenen Gesellschaften einmischt
Halten von Beteiligungen	Kernaufgabe der SOPARFI; Erträge aus qualifizierten Beteiligungen unter Bedingungen steuerfrei	Halten von Finanzvermögen, darunter Wertpapiere, ohne gewerbliche Tätigkeit
Konzerninterne Finanzierung	Gewöhnliche Gesellschaft: kein Verbot, das dem Regime eigen ist; Regeln zur Abzugsfähigkeit von Zinsen sind zu prüfen	Keine entgeltlichen Darlehen, auch nicht an gehaltene Gesellschaften; nur nebensächliche, unentgeltliche Vorschüsse oder Bürgschaften
Ausschüttungen	Grundsätzlich 15 % Quellensteuer; Befreiung gegenüber einer qualifizierten Muttergesellschaft	Keine Quellensteuer auf Dividenden; Besteuerung bei ansässigen Empfängern
Veräußerung von Beteiligungen	Veräußerungsgewinne von der Körperschaftsteuer befreit, wenn die Schwelle von 10 % oder 6 Mio. € erreicht ist, mit Ausnahmen für zuvor abgezogene Aufwendungen	Veräußerung von Finanzvermögen ist vom Zweck gedeckt; Steuerregime mit einem Berater zu klären
Governance und Substanz	Organe der SARL oder SA, reale Sitzadresse; Substanz im Einzelfall zu prüfen	Kontrolle durch die AED, Geldbußen bei Verstößen, möglicher Entzug des Status

Rechenbeispiele mit ihren Annahmen

Diese Beispiele wenden die amtlichen Regeln auf fiktive Beträge an. Sie sind weder eine Schätzung noch eine Steuerberatung.

Beispiel	Annahmen	Ergebnis
Abonnementsteuer einer SPF, kleines Kapital	Eingezahltes Kapital von 100.000 €, ohne Agio und ohne Schulden über dem Achtfachen des eingezahlten Kapitals	0,25 % ergeben 250 €, daher gilt das Jahresminimum von 1.000 €
Abonnementsteuer einer SPF, mittleres Kapital	Eingezahltes Kapital von 1.000.000 €, gleiche Annahmen	0,25 % ergeben 2.500 € pro Jahr
Abonnementsteuer einer SPF, Obergrenze	Eingezahltes Kapital von 60.000.000 €, gleiche Annahmen	0,25 % ergeben 150.000 €, begrenzt auf das Maximum von 125.000 € pro Jahr
Quellensteuer auf eine Dividende	Dividende von 100.000 €, von einer luxemburgischen Gesellschaft an einen nicht ansässigen Gesellschafter gezahlt, ohne anwendbares Abkommen und ohne Befreiung	Quellensteuer von 15 %, also 15.000 €
Quellensteuer gegenüber einer Muttergesellschaft	Gleiche Dividende, Empfänger eine Kapitalgesellschaft mit mindestens 10 % des Kapitals oder mit mindestens 1,2 Mio. € Anschaffungspreis, seit 12 Monaten	Keine Quellensteuer, aber der befreite Betrag wird innerhalb von 8 Tagen erklärt (Formular 900)

Nicht enthalten: Honorare, MwSt., Registrierungsgebühren, Steuern des Empfängers, ermäßigte Abkommenssätze, Missbrauchsvorschriften.

Von der Wahl der Struktur bis zur Gründung

1
Profil klären
Wer investiert, worin, mit welchen erwarteten Erträgen und welcher Tätigkeit. Wir stellen diese Fragen, um zum passenden Vehikel zu führen.
businessregistration.lu
2
Steuerliches Konzept klären
Wahl zwischen SOPARFI, SPF und direkter Beteiligung, Substanz, Doppelbesteuerungsabkommen. Diese Arbeit gehört zum steuerlichen Berater.
Steuerlicher Berater
3
Gesellschaft gründen
Rechtliche Erstberatung, KYC, Konto und Kapital, Satzung vom Partneranwalt verfasst, Urkunde vom Notar beurkundet.
businessregistration.lu, Anwalt, Notar, Bank
4
RCS, RESA, RBE
Eintragung, Veröffentlichung und Meldung der wirtschaftlichen Eigentümer.
LBR
5
Laufende Betreuung
Buchhaltung bei einem unabhängigen zugelassenen Buchhalter; bei einer SPF Erklärungen und jährliche Bescheinigung bei der AED.
Zugelassener Buchhalter, AED

Die Grenzen, die Sie vor der Wahl kennen sollten

Eine Holding wählt man nicht allein anhand einer Tabelle mit Sätzen. Die Mutter-Tochter-Regelung setzt Bedingungen an das Halten und an die betroffenen Gesellschaften voraus. Sie wird von Missbrauchsvorschriften begleitet: Laut Regierung wendet Luxemburg seit 2019 eine allgemeine Missbrauchsvorschrift gegen künstliche Gestaltungen an, und eine spezifische Missbrauchsklausel für die Mutter-Tochter-Regelung besteht seit dem Gesetz vom 18. Dezember 2015. Die SPF ist vom Vorteil der Mutter-Tochter-Richtlinie ausgeschlossen.

Die Regierung verweist außerdem auf die Begrenzung des Zinsabzugs auf 30 % des EBITDA aus dem Gesetz vom 21. Dezember 2018. Doppelbesteuerungsabkommen, die die Quellensteuer senken können, hängen vom Land des Investors und der gehaltenen Gesellschaft ab. Diese Punkte werden in einem getrennten steuerlichen Analysedokument mit einem steuerlichen Berater behandelt.

Was wir tun und was nicht

Business Registration orientiert, gründet die Gesellschaft und koordiniert Anwalt, Notar, Bank und Eintragungen. Wir erteilen keine individuelle steuerliche Beratung und analysieren nicht die Transaktion eines Investors. Bei einer direkten Beteiligung ist nichts zu gründen: Wir haben dafür kein Angebot.

Welches Angebot von Business Registration gilt

Für eine SOPARFI wird die Gründung als SARL ab 2.999 € zzgl. MwSt. und als SA ab 3.999 € zzgl. MwSt. angeboten, ohne Notar-, LBR- und Bankkosten, die zum tatsächlichen Preis weiterberechnet werden. Siehe SOPARFI gründen. Für eine SPF erfolgt das Angebot schriftlich auf Anfrage: siehe SPF gründen. Der ausführliche Vergleich steht unter SOPARFI oder SPF, der Gesellschaftssitz unter Domizilierung.

Nächster Schritt

Ihre Holding gründen

Struktur mit Ihrem steuerlichen Berater geklärt; wir übernehmen die Gründung. Schriftliches Angebot.

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Häufige Fragen

Wie gründet man eine Holding in Luxemburg?

Meist gründet man eine SOPARFI, also eine gewöhnliche SARL oder SA, deren Zweck das Halten von Beteiligungen ist: Satzung vom Anwalt verfasst, notarielle Urkunde, Eintragung im RCS und Meldung im RBE. Die Struktur wird zuvor mit einem steuerlichen Berater geklärt.

Was ist der Unterschied zwischen SOPARFI und SPF?

Die SOPARFI ist eine steuerpflichtige Handelsgesellschaft, offen für jeden Gesellschafter, die auch tätig sein kann. Die SPF ist privaten Investoren vorbehalten, auf Finanzvermögen beschränkt, darf weder entgeltlich Darlehen geben noch Immobilien unmittelbar halten und zahlt jährlich Abonnementsteuer. Ob sie passt, klären Sie vor der Gründung mit einem steuerlichen Berater.

Wie hoch ist die Abonnementsteuer einer SPF?

Sie beträgt 0,25 % der Bemessungsgrundlage, mit einem Jahresminimum von 1.000 € seit dem 1. Januar 2025 und einem Maximum von 125.000 €. Die Grundlage ist das eingezahlte Kapital, zuzüglich Agio und des Teils der Schulden, der das Achtfache des eingezahlten Kapitals und Agios übersteigt.

Zahlt eine luxemburgische Holding Quellensteuer auf Dividenden?

Grundsätzlich 15 % auf die von ihr ausgeschütteten Dividenden oder ein ermäßigter Satz nach Doppelbesteuerungsabkommen. Entfällt gegenüber einer Muttergesellschaft, die seit 12 Monaten mindestens 10 % des Kapitals hält oder eine Beteiligung mit mindestens 1,2 Mio. € Anschaffungspreis. Eine SPF behält nichts ein.

Kann man Beteiligungen ohne Gesellschaft halten?

Ja, durch direkte Beteiligung: Der Investor hält die Titel in eigenem Namen, es wird nichts gegründet. Die Erträge fließen dann in seine eigene steuerliche Situation ein. Ob eine zwischengeschaltete Gesellschaft sinnvoll ist, hängt vom Profil und der Transaktion ab und wird mit einem steuerlichen Berater geklärt.

Erteilt Business Registration steuerliche Beratung zur Wahl der Holding?

Nein. Wir orientieren nach allgemeinen Kriterien, gründen die Gesellschaft und koordinieren Anwalt, Notar, Bank und Eintragungen. Die steuerliche Analyse Ihres Falls, Substanz, Abkommen und Missbrauchsvorschriften gehören zu einem steuerlichen Berater, der vor der Gründung in einem von unserer Gründungsakte getrennten Dokument tätig wird.